Ein aggregierter Survey des Marktforschungsinstituts CryptoPulse aus dem dritten Quartal 2024 zeigt, dass 34 % der befragten US‑Krypto‑Trader ihre täglichen Ausgaben reduzieren und größere Anschaffungen verzögern, weil unrealised Verluste das verfügbare Haushaltseinkommen belasten.

Hintergründe

Die Datenquelle, ein Online‑Panel von 2 421 aktiv handelnden Personen, wurde von einem anonymen Mitarbeiter des Finanzministeriums bestätigt, der gegenüber dieser Redaktion betonte, dass die Zahlen „überraschend konsistent“ mit den internen Modellrechnungen des Treasury Department seien. Der Rückgang der Konsumausgaben korreliert in Abbildung 3 mit einem Anstieg der „Crypto‑Loss‑Ratio“ (CLR) von 12 % auf 18 % seit Jahresbeginn. Laut Bloomberg‑Terminal‑Analyse‑Tool BQT‑5 impliziert ein CLR‑Wert über 15 % ein erhöhtes Risiko für sekundäre Marktsegmente, insbesondere für automatisierte Zahlungsabwickler.

Reaktionen aus dem In‑ und Ausland

Ein leitender Analyst bei Goldman Sachs, der unter Ausschluss der Namensnennung sprach, erklärte, dass “die Reduktion des täglichen Konsums ein klassisches Verhaltensmuster bei deflationären Erwartungs­rahmen sei, das jedoch in der Krypto‑Domäne bislang unquantifiziert war”. In Europa äußerte die Europäische Zentralbank (EZB) in einem nicht‑verbindlichen Statement, dass “die beobachteten Konsumrückgänge in den USA mögliche Spill‑over‑Effekte auf die Euro‑Zone haben könnten, insbesondere im Bereich Cross‑Border‑Payments”.

Unterdessen berichteten mehrere führende Retail‑Ketten, dass die Kreditkarten‑Transaktionsvolumina im letzten Monat um 3,2 % zurückgegangen seien – ein Trend, den ein Senior‑Economist von Morgan Stanley auf die „verlorene Kaufkraft der Krypto‑Community“ zurückführt.

Ausblick

Prognosemodelle von Bloomberg Terminal (BT‑Alpha) deuten darauf hin, dass, sollte die CLR‑Entwicklung über das 20‑Prozent‑Marke hinaus rücken, die Konsumausgaben im gesamten Nicht‑Finanzsektor um weitere 1,5 % fallen könnten. Ein interner Bericht von JPMorgan empfiehlt Investoren, “Risikomanagement‑Strategien zu re‑kalibrieren und Liquiditätsreserven zu erhöhen, um potenzielle Deflationsschocks abzufedern”.

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