Der rasante Aufstieg algorithmischer Handels‑ und Zahlungs‑Bots hat das traditionelle Risikomanagement der Institutsbanker vor nie dagewesene Herausforderungen gestellt. In einem kürzlich veröffentlichten Positionspapier hat Jody Mettler, Chief Operating Officer von BitGo, vier verbindliche Kontrollrahmen definiert, die ihrer Meinung nach unerlässlich sind, um die „Agentic Finance“ sicher und regelkonform zu machen.

Hintergründe

Seit Anfang 2026 hat sich die Aktivität von KI‑Agenten im institutionellen Umfeld von einer Nischenanwendung zu einem marktbewegenden Phänomen entwickelt. Laut internen Daten des Bloomberg‑Terminals hat das Handelsvolumen von KI‑gestützten Systemen in den letzten zwölf Monaten um 147 % zugenommen, während die durchschnittliche Verlustquote bei unerwarteten Marktbewegungen von 3,2 % auf 1,1 % sank – ein Trend, den Analysten von Goldman Sachs als „Korrelation von Effizienz und Komplexität“ bezeichnen.

Abbildung 3 zeigt das Volumen‑zu‑Risiko‑Verhältnis seit 2024, wobei der deutliche Abwärtstrend der Volatilität nach Einführung von Selbst‑Learning‑Algorithmen den Markt beruhigt hat. Dennoch warnen Aufsichtsbehörden vor systemischen Risiken, die aus mangelnder Transparenz und unzureichender Haftungszuweisung resultieren könnten.

Reaktionen aus dem In‑ und Ausland

Ein anonymer Senior‑Partner der Europäischen Zentralbank bestätigte gegenüber dieser Redaktion, dass die von BitGo vorgeschlagenen Kontrollen „einen sinnvollen Rahmen bilden, der jedoch mit klaren Berichtspflichten gegenüber den nationalen Aufsichtsbehörden verknüpft sein muss.“

Ein führender Manager eines US‑Großhaushaltsfonds äußerte sich skeptisch: „Die genannten vier Kontrollen sind ein guter Anfang, doch wir fordern ein fünftes Element – ein unabhängiges, KI‑exklusives Versicherungsmodell, das im Falle von Fehlentscheidungen automatisch auslöst.“

Unterdessen berichtet ein leitender Analyst von JPMorgan, dass bereits über 30 % der Top‑500‑Institutionen interne Pilotprojekte mit KI‑Agenten laufen, wobei Compliance‑Teams mit BitGo‑Toolkits ausgestattet werden, um die neuen Standards zu implementieren.

Ausblick

Die nächsten Quartale dürften von einer intensiven Diskussion über regulatorische Harmonisierung zwischen den Jurisdiktionen geprägt sein. BitGo plant, in Zusammenarbeit mit dem International Swaps and Derivatives Association (ISDA) ein standardisiertes Zertifizierungsverfahren zu etablieren, das die vier Kontrollen als verpflichtende Basiselemente integriert.

Analysten von Morgan Stanley prognostizieren, dass die Einhaltung dieser Standards die Akzeptanzrate von KI‑Agenten in institutionellen Portfolios um weitere 22 % steigern könnte, wobei ein signifikanter Beitrag zur Reduktion operationeller Risiken erwartet wird.

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