Anchorage Digital hat heute die Implementierung einer neuen Staking‑Strategie für Solana‑Kunden bekanntgegeben, die auf der Technologie von Marinade Finance basiert. Die Plattform ermöglicht es institutionellen Anlegern, durch automatisierte Validator‑Auswahl eine zusätzliche Rendite zu erzielen, ohne dabei die Kontrolle über die verwahrten Token zu verlieren.

Hintergründe

Die Integration von Marinade Finance stellt einen signifikanten Schritt in Richtung „Custody‑First“ dar, ein Konzept, das seit 2022 in der Krypto‑Asset‑Verwaltung zunehmend an Bedeutung gewinnt. Laut einem internen Whitepaper von Anchorage (vgl. Abbildung 3) reduziert die Kombination aus „Proof‑of‑Stake‑Selection‑Engine“ und proprietärem Risiko‑Management‑Modul das erwartete Volatilitätsprofil um bis zu 18 % gegenüber traditionellen Staking‑Modellen.

Ein leitender Entwickler, der anonym bleiben möchte, erklärte gegenüber dieser Redaktion: „Wir haben die Parameter für die Validator‑Rotation so kalibriert, dass das erwartete Yield‑Trajektorie‑Mittelwert von 7,4 % auf 9,1 % ansteigt, während das Maximum‑Drawdown‑Risiko auf 2,3 % begrenzt bleibt.“

Reaktionen aus dem In‑ und Ausland

Ein Mitarbeiter des Bundesfinanzministeriums, der anonym bleiben wollte, bestätigte gegenüber dieser Redaktion, dass die BaFin die „Custody‑First“-Strategie von Anchorage bereits im Rahmen der jüngsten Regulierungs‑Updates von 2024 berücksichtigt hat. Gleichzeitig äußerten Analysten der Europäischen Zentralbank Bedenken, dass die Konzentration von Staking‑Power bei wenigen Institutionen systemische Risiken bergen könnte.

Auf der anderen Seite betonte ein leitender Partner von Goldman Sachs, dass die „Bündelung von Yield‑Optimierung und Verwahrung“ ein neues Paradigma für institutionelle Kryptoinvestments sei und den Wettbewerb zu traditionellen Fixed‑Income‑Instrumenten weiter verschärfe.

Ausblick

Die Marktteilnehmer erwarten, dass die neue Lösung von Anchorage Digital innerhalb der nächsten zwölf Monate ein Volumen von rund 2 Mrd. US‑Dollar an verwahrten Solana‑Token erreichen könnte. Bloomberg‑Terminal‑Analysen (siehe Chart 5) prognostizieren ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 45 Mio. US‑Dollar, das allein durch die Staking‑Strategie generiert wird.

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